РФ: Фактические обязательства «Арнеста» по сделке с Heineken на самом деле составят 11,5-2 млрд. рублей

Президент группы «Арнест» Алексей Сагал в интервью РБК рассказал, во сколько на самом деле обошлись российские активы Heineken, и как компания планирует развиваться в условиях отзыва лицензий на самые маржинальные марки, пишет Profibeer.

О сделке между Heineken и группой «Арнест» было объявлено в августе 2023 года. «Арнест» получил 100% акций «Объединенные пивоварни» (ООО «ОПХ») и семь пивоваренных заводов за 1 евро и обязательство погасить долг российского бизнеса перед головной структурой в размере 100 млн евро. Группа «Арнест» интересовалась также покупкой «Балтики», однако, по словам Сагала, со сделкой не сложилось».

Алексей Сагал отметил, что пиво, как и косметика, является товаром народного потребления, поэтому парфюмерно-косметическая компания не боялась открывать новое направление.

— Пиво тоже стоит на полках супермаркетов, в которых уже продается наша продукция. Так что это не какой-то другой сегмент, который мог бы нас испугать. Единственное — не было отраслевой экспертизы, то есть своей команды, но мы ее нашли в менеджменте ОПХ».

Сагал уточнил, что, несмотря на то, что стоимость сделки обозначена в 1 евро, фактические обязательства «Арнеста» составят 11,5-12 млрд рублей — группа взяла на себя обязательство возвратить займы, взятые ОПХ у материнской компании Heineken при покупке российских предприятий.

Heineken заявила, что потеряла из-за продажи российских активов 300 млн евро, однако, как рассказал Сагал, нидерландская компания сама предложила условия сделки.

— У нас не было торга, мы приняли их условия и пошли на определенный риск, так как сделка проходила в условиях дефицита времени. В отчете независимого оценщика, которого выбирал Heineken, стоимость бизнеса ОПХ в несколько раз меньше суммы потерь, указанной в пресс-релизе Heineken.

Сагал рассказал, что за «Объединёнными пивоварнями» осталось право на трёхлетний выпуск по лицензии марок «Крушовице», «Гессер», «Эдельвейс» «на русском языке», а основные международные бренды Heineken прекратила выпускать ещё до сделки, при этом они были самыми маржинальными. К тому же износ оборудования на заводах составляет более 60%, так как оно было введено в эксплуатацию 10-15 лет назад.

— Рынок пива в этом году практически не растет, доходность игроков на рынке ограничена акцизом и на входе, к своему большому огорчению, мы увидели за девять месяцев 2023 года убыток в сумме 123,7 млн руб. ОПХ в том виде, как мы ее купили, представляет собой колоссальный вызов и для меня, и для менеджмента. Я уверен, что мы справимся, но путь к росту доли на рынке и восстановлению рентабельности не будет простым и быстрым, я это сейчас четко вижу, — говорит Сагал.

Компания в будущем планирует инвестировать в продвижение оставшихся марок, таких как «Охота» и «Бочкарев». Оставшиеся у «ОПХ» бренды, по словам Сагала, занимают около 10% рынка в натуральном объеме продаж. Свободные мощности, в том числе на приобретённом заводе «Белый кремль», будут использоваться для контрактного производства и выпуска под СТМ пива, сидра и безалкогольных напитков, продажи которых сейчас активно растут. Также у компании есть амбиции по развитию экспорта, прежде всего в Китай.

— 2024 год у нас уйдет на определенные перезагрузки. Важно отметить, что по всем приобретенным активам перед нами на ближайшие годы остались обязательства по сохранению и увеличению численности персонала, налогов и размеру инвестиций, — резюмирует Сагал.

Что касается российских активов американского производителя алюминиевой банки Ball Corporation, то, по словам Сагала, компании сотрудничали давно — Ball поставляла «Арнесту» алюминиевые баллоны. Стоимости сделки, в которую вошли три завода — в Московской, Ленинградской и Челябинской областях, — составила 530 млн долларов, при этом Ball получила опцион на обратный выкуп в период с сентября 2025 по сентябрь 2032 года. Бизнес получил название «Арнест Упаковочные решения». В 2024 году компания планирует запустить завод по производству банок в Ульяновской области — строительство начала Ball, однако в марте 2022 года оно было заморожено.

21 декабря, 2023